曙光股份定增批文到手遭责令整改 再融资又遇变数

 

《管子·形势》云：“与不可，强不能，告不知，谓之劳而无功。”近年来，曙光股份(600303)频繁更改定增方案，却总是“劳而无功”。就在上月25日时，公司股价仍反复在增发价格附近徘徊，随后数天股价出现反弹。但初见“曙光”不久，10月15日公司又收到证监会责令整改书。公司定增是否会因此受到影响？记者就此采访了公司。

 

“破发”追着定增跑

 

2012年2月23日，曙光股份发布定增预案，拟以不低于6.37元/股的发行价，募资不超过15亿元。但随后公司股价开始走下坡路，从去年2月的7.88元/股跌至6月的5.02元/股，定增底价失守。为了保发，曙光股份于去年8月对定增方案进行修改，将原先6.37元/股的定增底价，下调为5.50元/股。这一价格较公司当期8月份的市场价低了10%以上。

 

让曙光股份尴尬的是，这10%的优势很快化为乌有。在此之后，“破发”再次来袭。公司股价又从2012年8月9日的6.19元/股，下跌至2012年12月4日的3.87元/股，跌幅高达40%。破发问题再次成为定增的“拦路虎”。

 

2013年1月，公司召开股东大会再次审议下调发行底价，但这一次投资者开始“反抗”，此方案被股东当场“否决”。

 

对外电话“破天荒通了”

 

今年4月9日，公司定增“第四稿”方案与市场见面，公司定增发行底价修改为不低于4.48元/股，较前次方案定增底价(3.9元/股)上浮14.87%。但上调过后的定增底价仍较市价下浮了13%。此方案最终获得通过，但持反对意见的股东股份数仍然高达1332.43万股。

 

从公司2012年发动再融资计划开始，现已过去近两年时间。在此期间，公司业绩持续下滑，只有依靠政府补贴“度日”。以2012年为例，曙光股份扣除非经常性损益后的净利润为-4077.82万元，但当年政府补贴却高达2.76亿元。

 

今年9月25日，曙光股份定增终于获得证监会核准批复，但当日公司收盘价为4.33元/股，发行价依旧处于“破发”状态。随后几个交易日，公司股价出现上涨，这让公司定增见到了“曙光”。需要提及的是，在公司定增反复易稿的这一年多时间，公司对外投资者电话难见有人接听，但近期事情有了新变化。“曙光投资者关系维护极差，快一年了，我打了数十个电话给公司，从来没人接。现在定增获证监会核准了，这对外电话也突然通畅了。”上海一陈姓投资者对此嘲讽道。

 

批文与责令整改“前后脚”

 

然而，就在定增批文到手后、公司尚未有实质进展之时，10月15日，一份责令整改决定却发到了公司手中。

 

10月12日，曙光股份收到辽宁证监局下发的警示函措施决定，公司董事委托其他董事出席董事会时采用全权委托方式，不符合《上市公司治理准则》相关规定；子公司存货未按规定进行减值测试；子公司现金核算不规范。针对此情况，辽宁证监局要求公司限期进行整改。带着相关问题，记者采访了曙光股份证券事务代表于洪亮(下称“公司”)。

 

记者：公司刚刚拿到定增批文，就被证监局要求整改，这对定增有影响吗？

 

公司：此次整改对公司定增没影响。

 

记者：一直以来公司股价表现都不是很稳定，现在批文拿到了，公司准备什么时候开始发行？

 

公司：目前股价已经涨上来了，我们随时准备发行。

 

记者：若完成定增，大家什么时候能见到公司经营情况的改善？

 

公司：这是管理层他们要做的事情，我不好说。

 

记者：公司定增已经拖了一年多时间，之前拟订的定增项目有没有提前开始投资建设？

 

公司：我们已开始着手准备募投项目，有的项目已经做了，届时公司会根据计划进行建设。