“骗补”或至补贴退坡 新能源客车格局或迎洗牌

4月21日，宇通客车发布《关于2015年年度报告事后审核问询回复的公告》表示，从短期来看，补贴退坡会增加客户实际承担的购车成本，行业总体销量在短期内存在同比下降的风险，如果行业总量出现下降，则公司也会受到一定影响，后续公司将通过提高新能源客车市场占有率以及加强各项成本的管控，力争降低或消除在收入及利润方面下降的风险。

对于“补贴退坡”的影响，上市公司中通客车则认为，“退坡”的影响还是取决于届时消费者的需求情况，目前公司无法估计。相对而言福田汽车(5.200, 0.00, 0.00%)则更为乐观，福田汽车对记者表示，目前公司新能源的主要产品以市政公交的商用车型为主，虽然目前来看补贴政策有“退坡”趋势，但是随着技术更新，近年来上游产业的成本都在逐渐降低，未来政策完全退出之后对业绩影响公司还是保持乐观。

马松在接受采访时认为，相对于市场多样化的大企业，补贴调降对竞争力相对较弱的中小车企影响更大，因此，中小车企面对补贴调降更需要做好细分市场。马松对记者说，目前补贴是为了力推公交客车领域，传统的“三龙一通”（指宇通客车、苏州金龙、厦门金龙和厦门金旅）不管是在产品还是渠道方面都已经做得比较好了，中小企业还是应该深耕细分市场，抢占物流车市场、通勤车市场以及支线公交线路等领域。

新能源电池的影响或在二季度

那么由“骗补”带来的负面影响，对新能源汽车的电池供应领域是否也受到影响呢？

记者查阅部分主营新能源电池的上市公司一季报后发现，从目前来看，“骗补”对于上市公司的产销业绩影响还是比较有限。南都电源(17.730, 0.00, 0.00%)、沧州明珠(19.58, 0.00, 0.00%)、天赐材料(111.59, 0.00, 0.00%)、多氟多(91.57, 0.00, 0.00%)等公司及一季报的业绩都不错，净利润分别增长100%至130%、231%、485%和1245.13%。其中，沧州明珠和多氟多都对记者表示，目前来看“骗补”调查对公司影响有限。且而六氟磷酸锂价格维持高位，也对电池企业产生利好影响。

良好的业绩也刺激了公司股价，3月11日以来，多氟多股价涨幅最高达80%，股价更是一度逼近百元大关。

马松认为，新能源电池去年放量，其中有些销售数据可能会在今年一季度体现，所以清查“骗补”对于新能源电池一季度的整体影响并不会太大，但二季度可能会有所波动，投资者需要分辨出订单充足、产品质优的优秀标的。

产能过剩非难题

随着新能源车的“骗保”事件的持续发酵，对于新能源汽车可能出现的“产能过剩”的声音也越来越高，因为国内的新能源汽车行业，在国家补贴、地方支持甚至利用政策“骗补”上，都和过去的光伏产业有着惊人的相似。

对此，马松则认为，从整体行业上来看，在如此高额的补贴背后，出现产能过剩是必然的，但是不必过分担心。当行业具有内生性的市场竞争力的时候，“产能过剩”就会迎刃而解。

马松以“六氟磷酸锂”为例对记者解释称，在国产化之前，六氟磷酸锂价格达到每吨四五十万元，2012、13年的时候，当国产化完成之后，六氟磷酸锂价格却迅速下降。原因是一方面当时并没有现在这么大的推广力度，所以需求疲软；而另一方面也是由于产能过剩，很多国内的企业在跟风投资，所以价格由每吨三四十万降到了最低的九万元。不过后来，随着2014、15年新能源汽车爆发起来的时候，那么这部分产能就又显得不足了，所以现在六氟磷酸锂价格又从九万块升到四十多万。

马松对记者说，一方面要依靠市场竞争，当没有竞争力的车企倒下之后，就不会出现产能过剩的问题了；另一方面则依靠市场需求，如果我们对新能源汽车持续看好的话，那产能过剩就并非不可解决的难题。