互联网战略超前 上汽集团业绩向好
上汽集团上半年销量同比增加11.57%，业绩向好。公司宣布与阿里合作打造互联网汽车，互联网战略超前。维持公司2014-15 年EPS 分别为2.58 元、2.98 元的预测，维持“增持”评级，考虑到市场对公司国企改革的关注程度，将目标价从20元提高1元，到21元，提高约5%，对应2014年8倍PE。
与阿里合作打造互联网汽车。整车厂与互联网公司从整车定义、设计阶段展开深度合作，属于业内首创。这种超前的合作模式有望打通车辆与云端的数据通道，创造出相比传统Telematics 车联网产品更具实用价值、用户粘性更高的产品。
集沪港通、优先股、国企改革、高分红于一身。上汽集团作为行业龙头，沪港通试点、优先股试点等皆有上汽的身影。我们看好国企改革激励对公司经营效率的持续提升。同时预计公司的高分红率能继续维持。
风险提示:政策风险，公司销量不达预期。
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