0第一商用车网 谢光耀
刚刚过去的2025年，商用车行业整体走出了一条“快速复苏，主要细分领域均实现增长”的发展曲线。相比表现平平甚至是同比下降4%的2024年，2025年的惊喜和亮点还是比较多的。
首先，行业总销量规模约430万辆，同比增长11%，年销量已经接近2018年和2019年市场井喷时候的规模。下图显示，2025年，我国商用车市场总体销量达到了429.6万辆，这个销量水平，相当于2010年“四万亿工程”的那一年销量，略低于2016-2021商用车行业大景气周期中的2018年和2019年水平。单就规模来看，其实已经非常不错（当然行业盈利水平已远远无法跟当年相比）。
2015-2025年我国商用车销量走势图（单位：万辆）
其次，中重卡快速增长，轻卡稳步增长，只有微卡是下滑的。受环保政策以及电动化趋势的推动，2025年商用车行业主要细分领域都是同比增长的，中重卡增长最大，达到127万辆，净增长超过24万辆，这其中光重卡就同比增长达到27%；包括皮卡在内的轻型货车总量也从190万辆增长到202万辆以上，净增长超过12万辆。只有微卡经历了连续两年的下滑，从2023年的62.6万辆下降至2024年的43.3万辆，2025年再度下降至42.9万辆。
第三，“政策市”效果明显，国三及国四老旧营运货车以旧换新政策显著推动国内中重卡市场增长。2025年初，几大部委联合启动国四及以下营运货车以旧换新扩围政策，报废+更新车辆的补贴金额相比上年不变，新能源卡车最高补贴上限达到14万元/辆，油车和气车最高补贴上限是11万元/辆。这么高的补贴金额，强力拉动了国内中卡和重卡市场的快速增长。另外还要提到的一个政策就是新能源汽车购置税从2026年1月1日起减免变减半，这个政策“叠加”2025以旧换新政策2025年12月31日截止的要求，直接把新能源重卡的销量“送”上了一个年初时还无法想象的新高度——超过23万辆、国内渗透率接近29%。
第四，海外市场销量表现超预期。2025年是商用车出口的一个里程碑年份，这一年商用车出口总量历史性地首次超过100万辆（接近106万辆），将被作为里程碑事件铭刻在中国汽车产业发展史上。作为出口主力，轻型货车出口量超过了50万辆，重卡出口量同样是创纪录地达到34万辆规模。
第五，燃气卡车销量上升，蓝牌轻卡进入更新周期。2025年，受气价走低、运费低迷等因素的推动，N1、N2和N3类燃气货车销量都在增长，4.5T蓝牌轻卡更是呈现出“电动、燃气、柴油”三大车型同时增长的景象，可以看出蓝牌轻卡细分市场正进入存量更新的大周期，机遇难得。蓝牌轻卡并不属于营运货车，因此无论是报废还是更新都不能享受营运货车以旧换新的补贴政策，其发展主要靠自身存量更新。
第六，也是最后一点，那就是行业内卷严重，消费持续降级，车企产品结构恶化。尽管行业销量增长较大，但内卷式竞争仍然令人忧心，消费降级又带来了行业产品结构的降级，中高端产品、高端产品的占比不断“萎缩”，经济性产品、性价比产品的占比持续快速提升。据了解，2025年卡车市场单车售价普遍下滑了5%-15%（相比上年），部分车型品种降幅更大。
那么，站在2025年430万辆级的规模基础上，刚刚到来的2026年，商用车行业形势又会如何呢？
本站的初步观点是：“同比基本持平”。
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