0【第一商用车网 原创】
近期，从多家商用车上市企业披露的2023年业绩预告来看，业绩增长的“好消息”此起彼伏。在市场稳步向好的大环境下，业绩增长实际上只是相关上市企业2023年的“及格线”，而下面这家企业在2023年的增长远不止一句及格可以形容。
3月22日，中集车辆（集团）股份有限公司（下称：中集车辆，股票代码：301039.SZ/01839.HK）公布了2023年年度报告，向市场和投资者交出其第三次创业的首份年终“成绩单”。年报显示，报告期内，中集车辆实现营业收入250.9亿元（人民币，下同），同比增长6.2%；实现归属于上市公司股东的净利润24.6亿元，同比增长119.7%；总资产与归属于上市公司股东的净资产分别达到238.4亿元及154.5亿元，同比分别增长7.3%与15.6%；每股收益1.22元，同比增长121.8%。
从投资者最关心的几项关键指标来看，中集车辆这份2023年终“成绩单”，无疑可以得到一个“优秀”的评分。中集车辆又是如何做到的呢？
核心业务收入均实现增长 净利润24.6亿创新高
根据年报，中集车辆2023年实现营业收入250.9亿元，同比增长6.2%，。净利润24.6亿元，同比增长119.7%，创历史新高（如下图），可见，中集车辆2023年业绩的含金量非常高。
第一商用车网注意到，中集车辆的两大核心业务——全球半挂车和专用车上装在2023年分别实现收入188.1亿元和26.4亿元，同比分别增长3.7%和11.7%。值得一提的是，2023年，中集车辆全球半挂车业务在全球主要市场表现都很不错：中国市场巩固基本盘，北美市场稳健发展，欧洲市场逆势增长，其他市场表现亮眼，全年营收贡献度接近75%，是中集车辆2023年最大营收来源。
2023年，中集车辆在全球销售各类车辆合计13.9万辆/台套，包括各类半挂车11.67万辆/台套、各类专用车上装1.68万台/套，以及其他车辆5514辆/台套。
上图可见，中集车辆在各大销售区域都实现了很高的毛利率，且几大区域市场毛利率较上年均有所提升。其中北美市场和欧洲市场毛利率分别高达25.76%和17.63%，较上年大幅提升了9.54个百分点和9.15个百分点，提升最为显著；中国市场毛利率为11.44%，较上年提升了1.45个百分点。
在2023年全球制造业复苏分化的大环境下，中集车辆的营业收入、净利润、毛利率等关键财务指标均实现明显提升，尤其是大增了119.7%至24.6亿元、创历史最高的净利润尤其亮眼，其业绩的超强韧性可见一斑。
坚持跨洋经营，各业务或集团迈向高质量发展
2023年，国际局势风高浪急、国内改革发展稳定任务艰巨繁重，中集车辆在坚持跨洋经营的同时，积极转变思维，对各业务或集团持续升级迭代，构建了“星链灯塔先锋集团”、“北美业务”、“欧洲业务”、“强冠业务集团”及“渣土车及重型载货车业务”，全面落地“灯塔制造网络2023”战略。
年报显示，2023年中集车辆星链灯塔先锋集团巩固国内市场基本盘，大力开拓“一带一路”市场；强冠业务集团积极创新产品，销量大幅提升；渣土车及重型载货车业务进行组织重塑建制，并积极推广新能源产品；北美业务积极落地“深空探索计划”，实现内涵式发展，毛利率同比提升；欧洲业务持续优化制造流程与价值流，降本增效，实现逆势增长，跨洋经营优势进一步凸显。
上图可见，2023年，对中集车辆业绩贡献度最大的是北美业务，中集车辆2023年营业收入有超过40%来自北美业务。其次是专注于罐式半挂车以及混凝土搅拌车生产与销售的“强冠业务集团”，和聚焦中国及“一带一路”半挂车市场的“星链灯塔先锋集团”,欧洲业务2023年对中集车辆业绩的贡献度为12.06%。
首先来看贡献最大的北美业务。2023年，中集车辆在北美积极适应市场需求变化，发挥全球供应链管理优势，依靠当地制造和创新，构建北美业务“共享式窄带进化”新发展格局，并通过生产组织的变革与调整，增强北美业务组织的健康、稳定发展。据悉，中集车辆目前正积极落地“深空探索计划”，共享渠道与资源，以增强各类产品市场的协同性。报告期内，北美业务收入达107.8亿元，毛利率同比提升。
2023年，星链灯塔先锋集团启动并落地“星链计划”，整合了国内7家半挂车工厂的生产、流通、分配和消费资源，对国内半挂车业务带来端到端的商业模式变化。此外，星链灯塔先锋集团对组织、品牌、产品与销售渠道进行了全面升级，打造“好头牵好挂”的“头挂一体”销售模式，提升运营效率，推进头挂一体的高质量发展。报告期内，星链灯塔先锋集团实现收入45.22亿元，毛利率同比提升1.34个百分点，在国内半挂车市占率连续五年全国第一。
强冠业务集团方面，通过全新产品创新，完成了全能王陀螺罐研发、“推板罐”散装物料运输半挂车研发、“未来之罐”等多个全新产品创新项目，并启动新能源头挂列车一体化产品研发，同时通过“好车配好罐”模式提供一体化解决方案。2023年，强冠业务集团业绩表现强劲，收入49.08亿元，同比提升35%。截止到2023年，混凝土搅拌车销量已连续七年全国第一，并在全球罐车市场保持领先。
再看欧洲业务，受经济、地缘政治冲突等影响，2023年，欧洲半挂车市场需求有所放缓，且下半年价格出现回落。中集车辆在精益化管理和降本增效中积极寻找增量空间，通过持续优化制造流程与价值流，发挥集中采购平台优势，完善灯塔制造网络，提升当地制造的生产效率。报告期内，欧洲业务收入同比提升15.39%，达到30.2亿元，毛利率显著提升，实现逆势突围。
2023年，在全国统一大市场的背景下，中集车辆对其渣土车及重型载货车业务进行组织重塑，整合旗下三家工厂生产资源，统一技术标准、供应链，从而实现对内资源整合降本增效，同时实施“皇家保姆”服务和与主机厂联合的“好马配好鞍”项目，积极推广新能源产品，抢占渣土车市场份额，实现收入7.07亿元。其中，城市渣土车中国市场占有率提升至15.55%。同时，中集车辆还对渣土车及重型载货车业务提前布局新能源产品，拓展新能源产品合作渠道，成功推广电动渣土车上装、电动宽体矿用车、电动砂石料运输车多种产品，并形成批量销售及应用。
加快锻造新质生产力 “星链计划”迈入全面执行阶段
2023年，中集车辆庆祝投产二十周年，并吹响第三次创业的号角。在第一次创业实现0-1的突破，第二次创业开创“跨洋经营、当地制造”的格局之后，中集车辆以“星链计划”开启了第三次创业。中集车辆对第三次创业的定义是，以实际行动转换思维，推动新质生产力的全面升级。而“星链计划”的本质就是探索更精细、更有韧性、更有质量的增长方式，这也是中集车辆未来十年应对“BANI”的解题思路。
2023年，中集车辆通过整合7家半挂车工厂资源，部署落地并高效推进“星链计划”。构建起星链LTP集团为底座，中集灯塔半挂车业务集团、通华先锋半挂车业务集团为一线的作战组织，形成市占率、销售和利润的跨越式提升。“星链计划”目前已经完成规划和构建两个阶段：构建了星链LTP集团、中集灯塔半挂车业务集团和通华先锋半挂车业务集团，以确保新组织模式可以满足业务需求；并统一了星链组织构建，细化了具体流程，让星链组织在行进中持续迭代。2024年，“星链计划”正式进入全面执行阶段。
今年3月13日，国务院发布关于印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知，明确提出要加大政策支持力度，组织开展汽车以旧换新促销活动，同时支持交通运输设备和老旧农业机械更新。2024年，中集车辆将坚定执行“星链计划”，构建国内半挂车新质生产力，抓住新一轮交通运输设备“以旧换新”政策窗口期，实现中国半挂车业务突破性增长。未来，在星链架构下，“星链计划”覆盖范围还将持续扩充，以提升国内外市场的同频共振，带来增量的跃升。
提前布局，多项业务坐上新能源“快车” 收获期已至
第一商用车网注意到，在中集车辆2023年报中多次出现了“新质生产力”。科技创新能够催生新产业、新模式、新动能，是发展新质生产力的核心要素。当前中集车辆正切实响应国家号召，积极研发及推广新能源、轻量化、数字化与智能化的创新产品，同时创新商业模式，推动品质变革、效率变革，践行高质量发展。
近几年，中集车辆一直在自己的主营产品中打新能源“牌”，包括生产与销售新能源轻量化城市渣土车、纯电动重型载货车、充换电混凝土搅拌车、电动混凝土半挂车等。以新能源混凝土搅拌车为例，据统计，中集车辆在该细分市场的占有率高达22.73%。
年度报告显示，2023年中集车辆销售新能源混凝土搅拌车上装1210套、新能源渣土车上装1107套、新能源重型载货车上装350套、其他新能源车辆757辆/台套，新能源相关业务合计销售3424辆/台套，销售收入3.3亿元。
2023年，强冠业务集团启动新能源头挂列车一体化预研及产品研发，选定搅拌半挂车为首个落地场景，与主机厂深度合作，进行新能源头挂一体列车产品研发，倡导新能源模块化生产理念，以新能源头挂列车为基础平台，搭载和适配不同使用场景的工作模块，获得半挂车电动化领域的先发优势，实现弯道超车，推动行业变革。此外，中集车辆与主机厂在罐式车领域联合开展的创新合作业务——“好车配好罐”，目前已经成功开拓和落地新能源P2插电混动技术路线，打造行业首款智能安全危化罐式半挂车——“未来之罐”。
2023年，工信部等部门先后印发《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》、《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》，提出开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，进一步提升公共领域车辆电动化水平，加快中国专用车新能源化发展。作为中国新能源专用车领域的探索创新者，提前布局了新能源相关业务的中集车辆，在2023年已然进入收获期。客观地说，新能源业务3.3亿元的销售收入在中集车辆2023年250亿元营收面前显得很渺小，但这丝毫不影响我们看好其新能源业务未来的前景和“钱景”。
结语：
2023年，是实施“十四五”规划承上启下的关键一年，也是中集车辆第三次创业战略规划的开局之年。从这份年终“答卷”来看，中集车辆第三次创业的第一步走得很稳。2024年，中集车辆的第一要务是推动“星链计划”，促进“三好发展”，持续推动“跨洋经营，当地制造”，构建新发展格局，继续横渡第三次创业的星辰大海。
